Cómo leer el Formulario ADV

El Formulario ADV tiene fama de ser denso, y algunas partes lo son. Pero no necesita leerlo completo. Unas cuantas secciones responden casi todas las preguntas de un cliente nuevo y, una vez que sabe dónde están, el formulario de una firma se lee en unos quince minutos.

Las cuatro partes, en términos sencillos

• La Parte 1 son datos estructurados: quién es dueño de la firma, qué tan grande es, a quién atiende, cómo se le paga y si tiene antecedentes disciplinarios. Son sobre todo casillas y números, por eso AdvisorCensus puede presentarla para cada firma.
• La Parte 2A, el folleto, es la firma explicándose a sí misma en prosa: servicios, honorarios, conflictos de interés y cómo invierte. Aquí están los matices.
• La Parte 2B, el suplemento del folleto, trata sobre los asesores individuales con los que usted trabajaría: educación, experiencia, otras actividades de negocio y antecedentes disciplinarios.
• El Formulario CRS, el resumen de la relación, es un panorama breve (dos páginas, o hasta cuatro si la firma también es corredor de bolsa) que las firmas registradas ante la SEC deben entregar a los inversionistas minoristas; las firmas registradas ante el estado por lo general no lo tienen. Cuando la firma lo tiene, es el lugar más fácil para empezar.

Un plan de lectura de quince minutos

1. Formulario CRS (3 minutos). Si la firma lo tiene, léalo de principio a fin. Fíjese en cómo describe la firma sus honorarios y sus conflictos.
2. Parte 1, punto 5 (3 minutos). Clientes por tipo (5.D), cómo se le paga a la firma (5.E), activos bajo gestión (5.F) y servicios (5.G). Este es el tamaño y la forma de la firma.
3. Parte 1, punto 11 (1 minuto). ¿Alguna respuesta afirmativa? Si es así, abra el detalle. Vea cómo leer las divulgaciones.
4. Parte 2A, puntos 5 y 7 (3 minutos). La tabla real de honorarios y cómo se facturan (punto 5), y cualquier mínimo de cuenta (punto 7).
5. Parte 2A, puntos 10 a 14 (4 minutos). Afiliaciones, conflictos y cualquier compensación de terceros. Aquí se entera de cuáles son los incentivos de la firma más allá de su honorario.
6. Parte 2B (1 minuto por asesor). Los antecedentes de la persona con la que realmente trabajaría.

¿Qué tan actual es?

Las firmas deben actualizar el Formulario ADV al menos una vez al año, dentro de los 90 días posteriores al cierre de su año fiscal, y sin demora cuando cambia cierta información. La fecha de presentación aparece en el registro. AdvisorCensus se actualiza con los datos mensuales de la SEC, así que cada página de firma muestra el periodo del formulario que refleja.

Dónde encontrarlo

Busque la firma por nombre o por número CRD en el sitio IAPD de la SEC. El registro muestra la Parte 1 y enlaza los folletos de la Parte 2 y el Formulario CRS. Cada página de firma en AdvisorCensus enlaza directamente a ese registro y presenta las respuestas de la Parte 1 en lenguaje sencillo, para que pueda ver la forma de una firma antes de abrir el formulario completo.